Інфляція в США або чого варто побоюватися інвесторам

В очікуванні індексу споживчих цін.В очікуванні індексу споживчих цін.

Привіт, друзі!

У попередній статті ми обговорювали прийняття пакету стимулюючих заходів. Що повинен пам’ятати при цьому кожен інвестор і які існують взаємозв’язки між подібними заходами і станом фондового ринку, я вже неодноразово натякала.

Перш за все, всім має бути зрозуміло, що нові гроші на ринку є тригером до розгону інфляції, таргет по якій в США становить 2% на сьогодні, а там при перевищенні цього показника не за горами і зміна курсу грошово-кредитної політики, зокрема початок циклу її посилення. Цьому я приділяю свою особливу увагу бо вважаю, що саме цей фактор буде визначальним у напрямку руху ринків.

Отже, інфляція. Сьогодні, 10 березня буде опублікований ІСЦ в США. За прогнозами тут дані на різних ресурсах розходяться, не знаю, з чим це пов’язано, де то прогнозують ІСЦ в 1,4%, де то 1,7%.

Індекс споживчих цін в США.Індекс споживчих цін в США.Індекс споживчих цін в США.Індекс споживчих цін в США.

Загалом, судячи з скринів, тут враховуються індекси споживчих цін загальні і без урахування продовольчих товарів і енергоносіїв. Це цікаво звичайно, саме що росте, виключити з визначального показника. А я то завжди думала, чому все так росте, а статистичні показники інфляції такі маленькі і помітно відстають від фактичного зростання цін, а виходить ось воно з чим пов’язане. )

Тому не варто забувати ще про інфляційні очікування за даними Федрезерву, я вже не раз викладала цю картинку і там значення набагато вище і становить вже більше 2%.

Інфляційні очікування Федрезерву США.Інфляційні очікування Федрезерву США.

Вважаю цей показник більш об’єктивним, тут ми бачимо неухильне зростання, хоча за статистикою, наведеною вище, інфляція знижувалася. Але тут кожен сам вирішує, що йому враховувати, я лише запропонувала варіанти і пояснила що з чим їдять. )

У будь-якому випадку, що б ми не брали за відправну точку, зрозуміло, що інфляційні ризики на поточний момент продовжують зберігатися і ціни з більшою часткою ймовірності будуть розганятися і далі.

Тим більше, чому я так ще вважаю, взагалі мені здалося досить таки дивним факт перенесення голосування нижньої палати Конгресу США на сьогодні щодо прийняття пакету стимулюючих заходів. Причин ми звичайно при цьому знати не можемо, але виходить так, що вихід даних по інфляції збігається з голосуванням нижньої палати Конгресу. Це насторожило мене і швидше за все є ризики, що на даних ІСЦ інвестори можуть влаштувати хвилю розпродажів на фондовому ринку, бо знову це може вплинути на вибухове зростання прибутковостей трежеріс, за чим так пильно стежать учасники ринку.

Прибутковість десятирічних облігацій США станом на 10.03.2021 р. прибутковість десятирічних облігацій США станом на 10.03.2021 р.

Цікаві такі закономірності простежуються, тобто тут в наявності явне стримування падіння ринків і їх подальше підтримання на хаях. Я звичайно можу помилятися, але принаймні бачу це так і просто ділюся своїми, зрозуміло, що суб’єктивними думками, спостереженнями і висновками з усього того, що бачу на поточний момент часу.

Маніпуляція ринками і свідомістю. ) Маніпуляція ринками і свідомістю. )

Так само не варто виключати той факт, що збільшенню інфляції однозначно сприяє зростання цін на нафту, а з 10-го лютого (з моменту, коли були опубліковані минулі дані по ІСЦ) котирування нафти виросли на 10-12% (з 61,47 доларів за барель до 69,36 доларів за барель, поточне значення становить 67 доларів).

Котирування ф’ючерсу на нафту станом на 10.03.2021 р. котирування ф’ючерсу на нафту станом на 10.03.2021 р.

Тому, зростання значення ІСЦ може виявитися цілком очікуваним моментом, подивимося за фактом і відповідно на реакцію ринків. Але в будь-якому випадку, якщо і будуть якісь розпродажі, то їх, на мій погляд, будуть викуповувати, принаймні сьогодні протягом дня, бо тут, як я вже припустила, в наявності явне стримування ринків. Але не забуваємо, що до обвалу ще час є, армагеддонщики поспішають з висновками, тому що, тому…будемо враховувати той факт, що не всі і не всім гроші роздані, але про це більш детально трохи пізніше. )